Quelle est la contribution à l'assouplissement des conditions de crédit immobilier en zone euro ?
Selon la BCE, une meilleure tolérance au risque des banques a joué un rôle clé dans l'assouplissement des conditions d'octroi de crédits immobiliers. Les établissements bancaires semblent donc plus enclins à accorder des prêts, témoignant d'une confiance accrue dans le marché immobilier et la capacité des emprunteurs à rembourser.
Quant aux prévisions pour le deuxième trimestre, les établissements bancaires s'attendent à un "resserrement net modéré des conditions de prêts aux entreprises". En revanche, elles tablent sur des conditions d'octroi "inchangées pour les prêts aux ménages", aussi bien dans le domaine de l'immobilier que de la consommation. Ces perspectives laissent entrevoir une stabilisation du marché du crédit, avec une attention particulière portée aux prêts immobiliers accordés aux particuliers.
Quel est l'impact de la politique monétaire de la BCE sur le marché immobilier ?
La politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) a eu un impact significatif sur le marché immobilier ces dernières années. Depuis juillet 2022, la BCE a procédé à plusieurs hausses de taux dans le but de juguler l'inflation en zone euro. Le taux sur les dépôts, qui fait référence, s'est maintenu à son niveau record de 4% depuis octobre 2023.
Ces mesures ont considérablement durci les conditions d'octroi de crédit, rendant l'accès à la propriété plus difficile pour les ménages. En effet, l'augmentation des taux d'intérêt a entraîné une hausse des mensualités de remboursement, réduisant ainsi la capacité d'emprunt des particuliers. Cette situation a mis sous tension le marché immobilier dans de nombreuses villes européennes, avec une baisse notable des transactions et un ralentissement de la hausse des prix.
Peut-on espérer une baisse des taux directeurs prochainement ?
Après une série de hausses des taux directeurs depuis juillet 2022, visant à lutter contre l'inflation galopante en zone euro, les marchés espèrent désormais un allègement de la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) dans les prochains mois. En effet, l'inflation a récemment montré des signes de recul. Cette évolution positive de l'inflation laisse entrevoir la possibilité d'une baisse des taux directeurs, qui pourrait intervenir dès juin selon les déclarations de plusieurs responsables de la BCE.
La Banque Centrale Européenne a annoncé jeudi 6 juin une baisse de ses taux d’intérêt, passant désormais à 3,75 %. Cette annonce a pour objectif de soulager les conditions de prêt des ménages qui n'avaient plus accès à la propriété et s'étant alors tournés vers la location. Les emprunteurs pourront alors bénéficier de crédits immobiliers moins onéreux. L'épargne des épargnants sera quant à elle moins bien rémunérée.
Quelle est la situation du marché immobilier en France ?
En France, le marché immobilier connaît également des évolutions encourageantes. Selon les données révélées par la Banque de France, le taux moyen des crédits immobiliers, hors assurances et frais, a enregistré une baisse en février 2024, une première depuis deux ans. Le taux d'intérêt moyen des nouveaux crédits à l'habitat (hors renégociations) s'établit désormais à 4,11%, soit un repli de 6 points de base par rapport au mois précédent (4,17%).
Face à un marché de l'immobilier qui se contracte, avec une baisse des ventes de 22% en 2023 selon la Fédération nationale de l'immobilier (Fnaim), le gouvernement français souhaite relancer le secteur. Le ministre de la Transition écologique, Christophe Béchu, partage cet objectif avec la Banque de France.
Le ministre préconise la relance des prêts remboursables à l'échéance, qui permettent de dissocier le paiement des intérêts et le remboursement du capital. De son côté, la Banque de France mise davantage sur une stabilisation, voire une baisse des prix de l'immobilier pour relancer le marché.
